Chứng khoán phái sinh là gì? Làm như thế nào để tham gia đầu tư chứng khoán phái sinh cũng giống như những đặc điểm cần thiết của loại chứng khoán này là gì? Trong bài viết này mình sẽ chia sẻ tới các bạn chi tiết về Chứng khoán phái sinh là gì? Những kiến thức “quan trọng” về chứng khoán phái sinh. Cùng tham khảo nhé!
Chứng khoán phái sinh là gì?
Chứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính mà giá trị của chúng dựa vào giá của một tài sản cơ sở.
Chứng khoán phái sinh quy định quyền lợi và/hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng đối với việc thanh toán và/hoặc chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá được thỏa thuận trước vào một thời điểm rõ ràng trong tương lai.
Tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh có thể là hàng hóa như nông sản, kim loại, v,v.. Hoặc công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất, v.v.
Phân loại chứng khoán phái sinh:
- Hợp đồng Kỳ hạn (HĐKH): là thỏa thuận pháp lý giữa hai bên tham gia về việc mua & bán một loại tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá được xác định trước tại ngày thực hiện giao dịch.
- Hợp đồng Tương lai (HĐTL): là một dạng hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa, niêm yết & giao dịch tại thị trường tập trung (Sở Giao dịch chứng khoán)
- Hợp đồng Quyền chọn (HĐQC): là thỏa thuận pháp lý trong đó một bên có quyền yêu cầu thực hiện & bên kia có nghĩa vụ phải mua hoặc bán một lượng tài sản cơ sở theo mức giá đã được xác định trước tại hợp đồng trong một khoảng thời gian hoặc tại một thời điểm cụ thể trong tương lai.
- Hợp đồng Hoán đổi (HDHĐ): là một thỏa thuận pháp lý trong đó có hai bên cam kết hoán đổi dòng tiền tài một công cụ tài chính của một bên với dòng tiền tài công cụ tài chính của bên còn lại trong một khoảng thời gian cụ thể.
Xem thêm: Top 12 Chủ Đầu Tư Bất Động Sản Uy Tín Nhất Việt Nam
Đặc điểm của chứng khoán phái sinh
Chứng khoán phái sinh là những sản phẩm chứng khoán có thời hạn. Chúng có ngày hiệu lực & kết thúc. Ngay khi ký kết hợp đồng, bên mua và bên bán phải cam kết thực hiện trách nhiệm và nghĩa vụ của mình. Không có một điều luật hoặc quy định cụ thể nào về thời hạn của sản phẩm này, mà toàn bộ do thỏa thuận của các bên tham gia.
Chứng khoán phái sinh có đặc điểm là một đòn bẩy tài chính hiệu quả. Không những đem tới lợi nhuận cao mà song song với đấy chính là vấn đề rủi ro. Cho nên sản phẩm này đặt lên vai các nhà đầu tư sức ép khá lớn.
Đây chính là một loại sản phẩm đầu tư vào sự biến động giá trị của tài sản trong tương lai, chứ không phải là vào tài sản cụ thể.
Giao dịch hợp đồng tương lai có gì khác biệt so sánh với giao dịch cổ phiếu?
Việc giao dịch Hợp đồng đồng tương lai xảy ra tương tự so sánh với giao dịch cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch thông qua giao dịch khớp lệnh hoặc giao dịch thoả thuận.
Các Hợp đồng tương lai sẽ có bảng báo giá riêng biệt, nhà đầu tư dựa trên kỳ vọng của mình vào xu thế của chỉ số có thể đặt lệnh & khớp lệnh để tham gia vào Hợp đồng tương lai. Tương tự như cổ phiếu, nhà đầu tư kỳ vọng chỉ số tăng sẽ mua hợp đồng tương lai thông số, nhà đầu tư kỳ vọng thông số giảm sẽ bán hợp đồng tương lai chỉ số. Một lợi thế cạnh tranh là các hợp đồng tương lai sẽ đáo hạn, do đó nhà đầu tư khi tham gia giao dịch cần chú ý chọn hợp đồng có tháng đáo hạn phù hợp.
Đối với cổ phiếu trên thị trường cơ sở, nhà đầu tư mong muốn mua cổ phiếu cần cần có đủ số tiền, & nhà đầu tư mong muốn bán cổ phiếu phải có đủ số cổ phiếu trước khi giao dịch. Tuy vậy, đối với Hợp đồng tương lai, nhà đầu tư không cần có đủ toàn bộ số tiền để tham gia vị thế mua, hoặc không cần nắm giữ tài sản cơ sở để tham gia vị thế bán. Nhà đầu tư khi giao dịch Hợp đồng tương lai, đối với cả bên mua & bên bán, sẽ cần làm quen với hai hoạt động chính trong Giao dịch hợp đồng tương lai: Ký quỹ và thanh toán thường xuyên.
Đầu tư Chứng khoán phái sinh có bảo đảm không?
Cho dù rất “hấp dẫn” với cơ chế hoạt động linh hoạt & sự phong phú sản phẩm, nhưng mà những khác biệt của CKPS vẫn khiến NĐT F0 không khỏi nghi ngại liệu CKPS có thật sự đảm bảo? Nhiều NĐT nói ra nguyên nhân rằng yếu tố “tương lai” làm cho sản phẩm giống một dạng cược may rủi và tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn là đầu tư cổ phiếu bình thường.
Câu trả lời là NĐT có thể hoàn toàn yên tâm khi đầu tư sản phẩm CKPS. Theo thực tế NĐT cũng cần chú ý rằng, bất cứ sản phẩm chứng khoán nào cũng đều tiềm ẩn những nguy cơ không chỉ riêng CKPS. NĐT có thể hạn chế chúng bằng việc trau dồi kiến thức mới và đọc thêm các báo cáo phân tích từ các công ty chứng khoán, các trang tin tức uy tín. Bên cạnh những nguy cơ, NĐT cũng cần nhìn vào những điểm hay của CKPS để thấy được tiềm năng của sản phẩm rất đáng đầu tư này, bao gồm:
- Phòng ngừa nguy cơ biến động giá: NĐT nếu dự đoán được mức giá của một tài sản cơ sở sẽ tăng hoặc giảm trong tương lai họ sẽ giảm thiểu rủi ro biến động giá bằng việc mua hoặc kinh doanh hóa với giá ở thời điểm hiện tại nhờ hợp đồng tương lai.
- Bán khống chứng khoán: NĐT có thể bán các chứng khoán phái sinh ngay cả khi không có tài sản cơ sở.
- Tính thanh khoản cao: Chứng khoán phái sinh có tính thanh khoản cao do sản phẩm này được niêm yết và giao dịch tập trung trên Sở giao dịch chứng khoán.
- Ích lợi đòn bẩy tài chính: NĐT chỉ cần ký quỹ một phần tài sản nhưng mà được giao dịch với cổ phiếu có giá trị gấp nhiều lần số tiền ký quỹ, đem tới lợi thế đầu tư.
Danh sách các công ty chứng khoán phái sinh
Vào thời điểm hiện tại, các công ty chứng khoán sau đủ điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán, bao gồm:
– Công ty cổ phần (CTCP) Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC)
– CTCP Chứng khoán Sài Gòn SSI (SSI)
– CTCP Chứng khoán VPS (VPS)
– CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC)
– CTCP Chứng khoán VNDIRECT (VNDIRECT)
– CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC)
– CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS)
– Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN)
– CTCP Chứng khoán MB (MBS)
– Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS)
– CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (Vietinbank Securities)
– Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS)
– CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)
– CTCP Chứng khoán Tân Việt (TVSI)
– CTCP Chứng khoán FPT (FPTS)
– CTCP Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)
– Công ty TNHH Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS)
Mong muốn tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh, các nhà đầu tư phải đến các công ty chứng khoán trong danh sách trên để thực thi mở tài khoản chứng khoán phái sinh mới có thể tham gia giao dịch.
Xem thêm: Các sàn Forex tốt nhất tại Việt Nam các nhà đầu tư nên biết
Qua bài viết trên, mình đã chia sẻ tới các bạn Chứng khoán phái sinh là gì? Những kiến thức “quan trọng” về chứng khoán phái sinh.Hy vọng bài viết sẽ mang tới các bạn nhiều thông tin hữu ích. Cảm ơn các bạn đã theo dõi bài viết!
Vũ Thơm – Tổng hợp & chỉnh sửa
Tham khảo nguồn: (pinetree.vn, ssi.com.vn,…)
